Ключевые выводы
- Криптобиржи могут рухнуть из-за плохого управления рисками, взлома или инвестирования в рискованные активы, что приведет к безвозвратной потере средств пользователей.
- Когда биржа закрывается, пользователи теряют доступ к своим криптовалютным активам, хранящимся на бирже, и биржа может объявить себя банкротом.
- После сбоя криптовалютной биржи пользователи могут подавать иски, государственные органы проводят расследования, а отрасль теряет доверие инвесторов. Диверсификация и использование авторитетных бирж могут помочь защититься от потерь.
Мир криптовалют сопряжен с множеством рисков для инвесторов, поскольку биржи хранят цифровую валюту для пользователей на миллиарды долларов. Но есть один кошмарный сценарий, из-за которого многие не спят по ночам: что, если выбранная вами криптобиржа внезапно обанкротится?
Это пугающая мысль для любого, у кого есть криптовалютный портфель.
Итак, что произойдет с криптовалютой, если криптовалютная биржа закроется? Есть ли у инвесторов шанс вернуть свои средства? Или их с трудом заработанная криптовалюта исчезнет в эфире?
Почему рушатся криптобиржи?
Крах криптовалютных бирж, к сожалению, в последние годы стал повторяющейся историей. Часто нет единой причины, по которой происходит сбой криптобиржи, а скорее сочетание факторов, которые могут обрушить даже самых крупных игроков.
Плохое управление рисками является большой проблемой. Запуск криптовалютных бирж по своей сути является рискованным делом, но некоторые из них, как Mt.Gox в 2014 году, взяли на себя гораздо больше риска, чем они могли выдержать. У Mt.Gox не было надлежащей защиты от таких проблем безопасности, как взлом и кража, что привело к потере сотен миллионов клиентских средств при взломе.
В 2016 году была взломана гонконгская криптовалютная биржа Bitfinex. Злоумышленники использовали лазейки в его системах безопасности, чтобы получить и вывести около 72 миллионов долларов в биткойнах. Криптобирже удалось сохранить работоспособность после взлома. Тем не менее, он справился с потерями, заставив всех пользователей разделить бремя, вычитая 36% из баланса счета каждого клиента.
Кроме того, некоторые биржи инвестируют депозиты клиентов в сомнительные активы без надлежащего аудита. Таким образом, они остаются с миллиардами в яме, когда стоимость падает, как мы видели с FTX. Криптовалютная биржа инвестировала депозиты и активы клиентов в различные спекулятивные крипто-токены и неликвидные венчурные инвестиции без надлежащего надзора.
Когда в 2022 году рухнул более широкий рынок криптовалют, стоимость многих из этих инвестиций резко упала, в результате чего FTX с огромным долгом и поводом для банкротства. Ситуация усугублялась смешением активов FTX и Alameda.
Классический банковский набег — еще один важный фактор. Криптовалютные биржи поддерживают часть общего баланса пользователей в ликвидных резервах (см. что означает подтверждение резервов чтобы понять эту концепцию), инвестируя остальную часть для получения дохода.
Это означает, что у них нет 100% депозитов, доступных пользователям для мгновенного снятия. Если паника на рынке вызовет каскадный вывод средств, криптовалютные биржи могут быстро стать неликвидными и неплатежеспособными, что произошло с Цельсия в 2022 году.
Всплеск запросов на снятие средств истощил резервы компании и оставил Celsius без достаточной ликвидности для удовлетворения всех запросов. Этот каскад изъятий привел к перегрузке баланса Celsius и вынудил компанию приостановить операции и объявить о банкротстве.
Что происходит, когда криптовалютная биржа закрывается?
Когда происходит сбой крупной криптобиржи, это может вызвать волновой эффект хаоса и потерь во всем криптомире. Просто спросите любого, у кого были деньги на FTX, Voyager или Celsius. Вот разбивка того, что происходит.
1. Потеря пользовательских средств
Наиболее прямым воздействием является потеря пользователями доступа к некоторым или всем своим криптовалютным активам, хранящимся на бирже. В зависимости от обстоятельств это может означать, что депозиты стоимостью в миллионы долларов на одного клиента внезапно становятся недоступными и могут исчезнуть навсегда. Для многих людей это представляет их сбережения жизни.
Эта потеря средств происходит из-за того, что криптовалютные биржи держат депозиты клиентов на объединенных счетах, находящихся под их контролем. Когда биржа прекращает работу, пользователи не могут получить сохраненную криптографию. В отличие от денег, хранящихся в традиционном банке, эти биржевые депозиты не застрахованы. Таким образом, без доступа к закрытым ключам, управляющим кошельками, пользователи несут необратимые потери.
2. Заявления о банкротстве
Когда крупная криптовалютная биржа понимает, что стала неплатежеспособной и не может выполнить свои финансовые обязательства, она, как правило, инициирует юридические процедуры банкротства. Это делается для того, чтобы остановить снятие средств клиентами и начать официальное судебное разбирательство.
Биржа будет подавать документы и петиции в суд по делам о банкротстве, как правило, в соответствии с Главой 11 защиты от банкротства. Это позволяет компании реорганизовывать и реструктурировать свою деятельность под надзором суда.
Для ведения дела о банкротстве назначается независимый управляющий. Их роль заключается в оценке активов и пассивов биржи, уведомлении кредиторов о разбирательстве, сборе претензии от владельцев счетов, изучить финансовые дела компании и разработать план погашения, если возможный.
Суд налагает автоматическое приостановление, которое немедленно приостанавливает любое взыскание или судебные иски против биржи во время банкротства. Владельцы счетов теряют доступ к средствам, пока дело проходит через слушания и предложения.
В конечном итоге судья определяет, должна ли биржа полностью ликвидироваться или может быть реорганизована с утвержденным планом погашения. Владельцы счетов должны подавать претензии и ждать разрешения дела, чтобы вернуть потерянные средства.
3. Иски и судебные дела
Как только криптовалютная биржа подает заявление о банкротстве, владельцы аккаунтов спешат подать иски и инициировать судебные дела, чтобы попытаться вернуть свои потерянные средства. Суд по делам о банкротстве рассматривает эти требования кредиторов и владельцев счетов.
Дела могут тянуться годами, поскольку разбирательства определяют состояние активов, размер задолженности перед кредиторами и порядок погашения долгов. Например, Mt.Gox обанкротилась в 2014 году, но по состоянию на август 2023 года еще не выплатила долг своим кредиторам.
4. Расследования и правила
Когда крупная криптовалютная биржа терпит крах, правительственные учреждения, такие как Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) и Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) обычно начинает копаться в том, чем занималась компания до того, как все пошло юг.
Они копаются в бухгалтерских книгах биржи в поисках подозрительных действий, таких как мошенничество, нецелевое использование средств, нарушения законов о ценных бумагах или введение в заблуждение клиентов.
Они могут наложить штрафы, штрафы и другие наказания, если обнаружат какое-либо нарушение правил. Отдельные руководители могут быть привлечены к уголовной ответственности в зависимости от тяжести правонарушений.
5. Волновые эффекты в криптографии
Криптовалютная биржа, особенно популярная, наносит ущерб всей отрасли. Доверие инвесторов получает удар, который может подавить цены.
Например, банкротство Celsius Network и FTX в конце 2022 года способствовало тому, что биткойн упал ниже 17 000 долларов в ноябре 2022 года после того, как всего годом ранее он колебался в районе 60 000 долларов. Даже платежеспособные централизованные биржи, такие как Coinbase и Binance, страдают от падения числа пользователей и объемов торгов из-за отраслевых скандалов.
Кроме того, крах задействованной биржи может привести к краху других криптобизнесов, с которыми она связана через кредиты или инвестиции. Крах FTX привел к тому, что дочерняя торговая фирма Alameda Research также разорилась.
Как пользователи могут защитить себя от взломанных криптовалютных бирж
Крах крупных криптовалютных бирж, таких как FTX, по понятным причинам заставил многих пользователей криптовалют нервничать. Никто не хочет проснуться однажды утром и обнаружить, что биржа, которой они доверяли свои активы, исчезла, а вместе с ней и их средства. Итак, что могут сделать обычные криптотрейдеры и инвесторы, чтобы не обжечься в случае сбоя их биржи?
Во-первых, будьте избирательны в отношении того, какие биржи вы используете в первую очередь. Проведите исследование и идите с признанные, заслуживающие доверия криптобиржи с солидным послужным списком. Ищите прозрачность в их бизнес-операциях и доказательства того, что средства пользователей должным образом защищены. Криптовалютные биржи, прошедшие финансовый аудит, имеют более высокий рейтинг легитимности.
Кроме того, не храните все свои криптохолдинги на одной бирже. Лучше распределить свои активы по двум-трем авторитетным биржам, чтобы диверсифицировать риски. Надеюсь, если один выйдет из строя, остальные будут в порядке. Точно так же не храните все монеты или токены на бирже. Храните некоторые в своем собственном криптокошельке, для которого только вы контролируете закрытые ключи.
Кстати, о кошельках. использовать варианты криптохолодного хранения. Они сохраняют ваши личные ключи в автономном режиме, вдали от посторонних глаз хакеров или ненадежных бирж. Аппаратные криптокошельки, такие как Ledger и Trezor предлагаем отличное холодильное хранение. Просто не забудьте обеспечить безопасность самого физического устройства.
Наконец, узнайте статус страховщика любой биржи, которую вы используете. Некоторые крупные биржи, такие как Coinbase, имеют частные страховые полисы для покрытия убытков пользователей в таких случаях, как взлом или банкротство. Это не гарантирует, что вы защищены на 100%, но обеспечивает дополнительный уровень защиты.
Готовьтесь к худшему, надейтесь на лучшее с криптобиржами
Последствия банкротства биржи могут означать месяцы или годы юридических споров, финансовых потерь и эмоционального стресса для владельцев счетов.
Стоит быть осторожным в отношении того, где вы храните свои криптовалютные средства и диверсифицируете их по биржам и кошелькам. Мы надеемся, что в будущем мы увидим меньше случаев катастрофических сбоев при обмене криптовалюты.
