Деньги заставляют мир вертеться; то же самое касается индустрии блокчейнов. Финансы на блокчейне отличаются от традиционных финансов с точки зрения централизации, проверки, территории и многого другого. Тем не менее, каждая финансовая деятельность в блокчейне, такая как кредитование, заимствование или обмен токенами, требует средств для работы. Нет криптовалюты, нет DeFi.
Пулы ликвидности — это инновация в DeFi, которая заполняет пробел в потребности в средствах, предлагая пользователям со средствами вносить активы в обмен на вознаграждение. Одной из таких наград являются токены поставщика ликвидности, которые призваны смягчить проблему заблокированной криптовалюты.
Что такое токен поставщика ликвидности?
Токены поставщика ликвидности или токены пула ликвидности — это токены, выдаваемые пользователям, которые предоставляют ликвидность пулу в качестве вознаграждения за размещение своих активов. Токены выдаются в соответствии с долей пользователя от общего количества заблокированных активов. Ликвидность в этом контексте относится к тому, насколько легко торговать криптовалютой без существенного влияния на цену токена. С такими популярными монетами, как биткойн, ликвидность не является проблемой. Но DeFi, будучи таким нишевым пространством, ликвидность получить немного сложно.
Таким образом, пулы ликвидности работают над тем, чтобы сделать недоступные токены доступными, предоставляя промежуточную платформу для пользователей с незанятыми активами, чтобы пользователи, которым нужны активы, могли брать кредиты под свои простаивающие активы.
Например, Бобу нужно 5 ETH, но у него есть эквивалент только в долларах США. Он может заблокировать свой USDC в качестве залога, чтобы занять ETH, который ему нужен, за номинальную комиссию за транзакцию. Боб может одолжить ETH благодаря таким людям, как Алиса, называемая Стейкеры, которые вносят равное количество разных токенов, волатильного и стабильного актива, чтобы сбалансировать протокол.
Токены поставщика ликвидности позволяют использовать альтернативный метод стейкинга, поскольку пользователи получают некоторую ликвидность (стоимость) для использования после размещения своих активов. Токены предназначены для работы, как и другие токены в блокчейне, поэтому пользователи, которые сделали ставку их столь ценный актив по-прежнему может получать пассивный доход, фактически не обладая объект.
Как работает токен поставщика ликвидности?
Токены поставщика ликвидности поступают из пулов ликвидности и, соответственно, децентрализованных бирж, протоколов, в которых размещаются пулы. Таким образом, сначала необходимо очистить воздух от что такое пулы ликвидности и как это работает. Поразительно, но пулы ликвидности — это не водоемы, а группа или набор криптовалютных активов, управляемых в большинстве случаев смарт-контрактом.
Смарт-контракт, используемый в DEX, называется Automated Market Maker (AMM) и выполняет различные функции. Прежде всего, машина котирует цены токенов между двумя или более активами, чтобы пользователи могли брать и одалживать свои токены из пула. Стейкеры вносят свои активы в смарт-контракты и взамен получают токены поставщика ликвидности.
Таким образом, токены поставщика ликвидности распределяются в соответствии с тем, сколько пользователь внес в пул. Например, пользователь, который вносит токены на сумму 10 000 долларов США в пул, содержащий активы на сумму 100 000 долларов США, получит токены LP на сумму 10% от общей доли пула.
Токены поставщика ликвидности очень похожи на любые другие токены блокчейна, поэтому токен, созданный в сети Ethereum, будет совместим с любыми другими протоколами Ethereum. Одна из функций токенов заключается в том, что они представляют ценность и могут использоваться в децентрализованных приложениях (dApps), созданных для совместимости с домашним веб-сайтом токена.
Где получить токен поставщика ликвидности?
Как следует из названия, токены поставщика ликвидности — это активы, выделяемые пользователям, которые обеспечивают ликвидность для поддержки протоколов DEX. Лучшие децентрализованные биржи, такие как Uniswap, Sushiswap и Curve Finance, представляют собой DEX на основе AMM, которые выдают токены поставщика ликвидности поставщикам в обмен на блокировку их криптоактивов.
Каковы варианты использования токенов LP?
Основной причиной раздачи токенов поставщика ликвидности является снижение вероятности проскальзывания, которое происходит, когда ликвидность токена становится очень низкой. AMM регулирует цену токенов в соответствии со спросом (обычно повышая цены). Другая причина заключается в том, что заинтересованные стороны по-прежнему имеют конструктивный контроль над своими активами в том смысле, что токены поставщика ликвидности могут использоваться различными способами в протоколах DeFi.
Ниже приведены некоторые распространенные варианты использования поставщиков ликвидности.
Урожайное земледелие
Yield Farming — это стратегия, используемая для максимизации прибыли от криптоактивов. Также известный как добыча ликвидности, доходное фермерство включает в себя блокировку или размещение криптоактивов в пулах ликвидности в обмен на вознаграждения в виде сборов, генерируемых домашней платформой DeFi. Пул ликвидности управляется смарт-контрактом, который собирает поставленные токены и выдает вознаграждение в виде токенов. Эти вознаграждения затем могут быть перераспределены в другие пулы ликвидности для получения вознаграждений за вознаграждения.
Помните, что стейкеры получают токены LP в награду за стейкинг актива, пользующегося спросом. Поскольку токены LP также имеют ценность, пользователи могут реинвестировать их в такие протоколы, как Aave или Yearn Finance.
Передача стоимости
Возможно, самый простой и старый вариант использования криптовалюты — это метод удержания стоимости. В случае токенов поставщика ликвидности некоторые платформы могут включать механизм, который привязывает токен к определенному адресу кошелька. (один под контролем пользователя), но в большинстве случаев поставщики ликвидности могут свободно перемещать свои токены поставщика ликвидности. вокруг.
Обеспечение для крипто кредитов
Криптокредиты становятся все более популярными в криптопространстве. DeFi включает такие инновации, как мгновенные кредиты, а централизованные биржи, такие как Binance позволяет вам брать и погашать. Некоторые платформы требуют от пользователей предоставления залога для получения кредита. Этот конкретный вариант использования является привлекательным, поскольку поставщики ликвидности могут полагаться на крипто-кредиты, чтобы получить доступ к классу активов, на который они, возможно, уже поставили.
Например, предположим, что пользователь ранее поставил все свои ETH на кривые финансы в обмен на токены поставщика ликвидности. В этом случае они могут внести свои токены LP в обмен на ETH для обработки только что появившейся транзакции.
Безопасны ли токены поставщика ликвидности?
В основе лежат токены поставщика ликвидности, просто криптовалюты, поэтому здесь можно найти все риски обычных криптовалют. Риски, присущие токенам поставщика ликвидности, включают следующее:
1. Сбои смарт-контрактов
Наиболее значительный риск — это сбои смарт-контрактов. Токены LP выдаются AMM, предварительно запрограммированными смарт-контрактами, которые выдают токены LP в обмен на депонированные криптоактивы. Поэтому, если код AMM дает сбой, есть вероятность, что ваши токены LP и пул ликвидности в целом окажутся под угрозой.
2. Непостоянная потеря
Непостоянная или временная потеря это потери, которые преследователь терпит, когда происходит значительное изменение цены актива, поставленного в пул ликвидности. Когда возникает несбалансированный пул, вызванный внезапным изменением цены одного из токенов в паре, DEX реагирует, выкупая более дорогой токен, чтобы еще раз выровнять пул.
Технически непостоянные убытки не возникают до тех пор, пока трейдер не снимет свой токен, и поэтому можно оставить токен в пуле в надежде на другое изменение. Но динамичный характер крипторынка делает так, что некоторые токены никогда не восстанавливаются, и вы понесете убытки, что бы ни случилось.
Токены поставщика ликвидности и DeFi
Таким образом, токены поставщика ликвидности необходимы для обеспечения ликвидности в DeFi. Без поставщиков ликвидности, которые размещают свои активы и вносят свой вклад в пул, DeFi не существовало бы. Поскольку DeFi продолжает развиваться, мы можем ожидать более широкого внедрения и инновационных вариантов использования токенов поставщиков ликвидности.