Что такое обернутые токены криптовалюты и как они работают?

Есть альткойны, стейблкоины, мемкойны, а также завернутый биткойн (WBTC), завернутый Ethereum (WETH) и завернутый Dogecoin (WDOGE). Оказывается, почти любую криптовалюту можно «обернуть», и они жизненно важны для пространства DeFi.

Итак, что такое завернутый токен и чем они отличаются от обычных криптовалют?

Что такое завернутые токены? Почему они существуют?

Обернутый токен - это криптовалюта, стоимость которой привязана к криптовалюте, которую он «обертывает».

Обернутые токены существуют для решения проблем, связанных с взаимодействием в пространстве криптовалюты. Например, мы знаем, что Биткойн - это собственная сеть блокчейнов и не может работать на блокчейне Ethereum ERC-20, потому что они это две совершенно разные сети с разными протоколами, а ERC-20 отвечает за питание сотен DeFi проекты. Итак, чтобы решить эту проблему, разработчики создали «копию» Биткойна - биткойн в оболочке (WBTC) - в сети ERC-20.

Так же, как ценность стабильная монета привязан к реальным фиатным валютам, таким как доллар, обернутые токены получают стоимость от криптовалюты, к которой они привязаны, 1: 1. Это означает, что цена WBTC такая же, как фактическая BTC, цена WETH такая же, как ETH, и так далее.

Как работают обернутые токены?

Чтобы владеть обернутым токеном, вы должны сначала хранить его исходную криптовалюту. Поскольку стоимость обернутого токена привязана к оригиналу, у пользователя должен быть хранитель, который хранит ту же сумму денег, что и обернутый токен. В мире криптовалюты под хранителем понимается любое юридическое лицо, которое предлагает услуги по защите своего цифрового актива. Это может быть продавец, кошелек или даже биржа криптовалют, которая предоставляет услуги хранения, такие как Coinbase.

Допустим, вы хотите обернуть 1 BTC для использования на платформе DeFi на базе Ethereum:

1. Вы отправляете «запрос на упаковку» на 1 BTC своему хранителю через вашего продавца.
2. Ваш продавец берет на себя роль посредника и выполняет две задачи: отправляет 1 BTC хранителю для добычи и отправляет завернутый запрос монеты на платформу DeFi.
3. Платформа DeFi одобряет запрос. Хранитель чеканит 1 WBTC, потому что вы отправили 1 BTC.
4. Хранитель передает 1 WBTC продавцу, а продавец - вам 1 WBTC.
5. Теперь вы можете торговать 1WBTC на платформе DeFi.

Весь процесс упрощается с помощью смарт-контрактов и будет таким же, если вы намереваетесь «развернуть» свой токен, то есть изменить свой 1 WBTC обратно на BTC. Продавец отправляет запрос на сжигание хранителю, который возвращает исходный BTC обратно владельцу после утверждения.

Обертывание ваших токенов связано с расходами - поскольку в процессе участвует несколько сторон, вы должны платить три типа комиссионных: комиссионные сборы продавца, комиссионные сборы за хранение и комиссию за транзакцию.

Следует отметить, что WBTC - не единственный доступный вариант обертки биткойнов. Другие протоколы блокчейна предлагают держателям криптовалюты «услуги упаковки», двумя примечательными из которых являются протокол Ren и протокол pToken. Итак, если вы видите монету, такую ​​как rBTC, sBTC или pTokenBTC, на бирже или платформе DeFi, будьте уверены, что это действительный завернутый биткойн, просто работающий по другому протоколу.

Преимущества упакованных токенов

Самым большим преимуществом обернутых токенов является повышенная работоспособность и гибкость, которые они предлагают держателям, особенно тем, кто использует DeFi.

С обернутыми токенами пользователи DeFi могут торговать быстрее и с меньшим количеством ограничений, добавляя ликвидность в домен, в котором цены меняются быстро, и пользователи обычно перемещают активы между несколькими блокчейны.

Держатели обернутых токенов также могут выполнять различные действия на платформах DeFi, в том числе ставка на криптовалюту а также урожайность. Выполнение транзакций с обернутым токеном также обходится дешевле по сравнению с передачей исходного токена.

Недостатки упакованных токенов

Как и любая другая цифровая валюта, обернутые токены открыты для кибератак на платформах DeFi, где они торгуются. Передача вашей исходной криптовалюты стороннему продавцу также представляет собой риск. Таким образом, вы должны проявить должную осмотрительность, прежде чем искать услуги продавца.

Некоторые утверждают, что обернутые токены подрывают децентрализацию, которая является самим принципом, лежащим в основе криптовалюты и блокчейна. Тот факт, что пользователям приходится обращаться к сторонним хранителям для упаковки токенов, показывает, что этот процесс по-прежнему зависит от выбранных организаций. Даже Виталик Бутерин, создатель Ethereum, выразил обеспокоенность по этому поводу:

https://twitter.com/vitalikbuterin/status/1263602364373745664

Хотя обернутые токены соединяют разные криптовалюты на разных блокчейнах, некоторым пользователям процесс обертывания токенов может показаться затруднительным. Нужно пройти через продавца и хранителя, что означает потенциально долгое время ожидания. Обернутые токены обещают более низкие транзакционные издержки, но тот факт, что пользователь все равно должен платить три разных сбора за «упаковку» и «разворачивание», делает процесс чеканки дорогостоящим.

Важно помнить, что обернутые токены не являются «подлинными» криптовалютами - они просто представляют другую криптовалюту. Это означает, что некоторые базовые функции исходной криптовалюты не могут быть выполнены. Например, обернутый Ethereum (WETH) не может использоваться для оплаты газа в блокчейне Ethereum, несмотря на то, что он является собственным токеном Ethereum.

Известные завернутые жетоны

WBTC является ярким примером обернутого токена из-за того, что он привязан к биткойнам. Он был запущен на блокчейне Ethereum в январе 2019 года и с тех пор широко используется на многочисленных платформах DeFi, включая Uniswap, Pancakeswap и Binance Smart Chain.

К другим популярным обернутым токенам в сфере криптовалюты относятся:

• Обернутый Ethereum (WETH): Собственная валюта сети Ethereum, Ether (ETH), была создана задолго до протокола ERC-20, который поддерживает сервисы DeFi. Итак, чтобы ETH был совместим с ERC-20, был создан WETH.
• Завернутый Zcash (WZEC): Эта обернутая версия ведущей монеты конфиденциальности дебютировала в блокчейне Ethereum в октябре 2020 года, а это означает, что помимо улучшенной конфиденциальности держатели теперь имеют дополнительную ликвидность в мире DeFi.
• RenDOGE (RENDOGE): RENDOGE работает от Протокол Рен, предлагая собственную версию обернутого биткойна renBTC.

Крипто, но лучше?

На данный момент обернутые токены - это токены выбора для всех, кто хочет выполнять межсетевые транзакции. Если в настоящее время у вас есть относительно ценная криптовалюта, вероятно, она уже имеет упакованную версию. Их создание также значительно повысило популярность DeFi и позволило инвесторам в криптовалюту расширить свой портфель, разместив завернутые токены для получения пассивного дохода.

Однако вопросы о том, действительно ли обернутые токены децентрализованы, еще предстоит решить. Либо обернутые токены совершенствуются с точки зрения технологий, чтобы соответствовать основополагающему принципу. криптовалют, или изобретено настоящее кросс-чейн решение, а обернутые токены отказались полностью.

Обновление смарт-контрактов Cardano: приготовьтесь к NFT и DeFi на ADA

Третья по величине криптовалюта получает масштабное обновление сети. Вы готовы?

Читать далее

Об авторе