Бессрочные фьючерсы — один из самых популярных продуктов, торгуемых в криптопространстве. При торговле бессрочными фьючерсами вы получаете доступ к цене финансового инструмента, не владея им, предлагая уникальную торговлю. возможности, которые позволяют вам потенциально получать прибыль от роста и падения цены актива в зависимости от вашей торговли позиция.
Что такое бессрочный фьючерсный контракт?
Бессрочный фьючерсный контракт — это тип фьючерсного контракта, который не имеет срока действия. Как тип фьючерсов, мы должны сначала понять, как работают фьючерсные контракты, чтобы узнать, что делает бессрочные фьючерсы уникальными.
Фьючерсный контракт позволяет двум сторонам спекулировать на будущей стоимости криптовалюты по заранее установленной цене и дате. Это ставка на будущее движение цены актива с датой экспирации. Что это значит? Ну, например, вы можете открыть длинную позицию с месячным сроком действия, если считаете, что цена криптовалюты, такой как биткойн, вырастет к концу месяца.
Бессрочные фьючерсы не имеют расчетных периодов. Вы можете удерживать сделку столько, сколько хотите, пока у вас достаточно маржи, чтобы держать ее открытой. Например, если вы покупаете BTC/USD по цене 20 000 долларов США, вы не будете связаны сроком действия контракта. Вы можете закрыть сделку и зафиксировать свою прибыль (или зафиксировать убыток), когда захотите.
Роберт Шиллер предложил бессрочные фьючерсные контракты в 1992 году, чтобы позволить деривативам работать на неликвидных рынках. Впервые он был представлен BitMEX в 2016 году, и с тех пор его популярность продолжает расти, и теперь он доступен на многих биржах.
Как работают бессрочные контракты?
Чем бессрочный контракт отличается от обычного фьючерсного контракта?
Неопределенный срок
Бессрочный контракт действует бессрочно. При покупке или продаже вы можете выполнить свою часть сделки в любое время.
Если вы считаете, что цена ETH вырастет, вы можете открыть длинную позицию и закрыть контракт, когда цена поднимется до уровня, который вас устраивает. С другой стороны, если цена упадет, вы также сможете удерживать позицию столько, сколько захотите, пока цена не восстановится до желаемого уровня, если у вас достаточно маржи, чтобы справиться с убытком.
Пока вы не закроете свои сделки, ваши PnL (прибыли и убытки) останутся нереализованными. То есть он по-прежнему открыт для изменения рыночных цен. Вы можете частично или полностью обезопасить свою позицию при получении прибыли.
Торговая маржа
Понимание разницы между начальной и поддерживающей маржей также важно при использовании бессрочных фьючерсов.
Начальная маржа — это минимальная сумма, которую необходимо иметь для открытия позиции. Это больше похоже на обеспечение вашей торговой позиции. Поддерживающая маржа — это минимальная сумма, которую вы должны иметь на своем маржинальном счете, чтобы ваша торговая позиция оставалась открытой.
Сумма, необходимая для поддержания ваших сделок открытыми, меняется по мере изменения рыночной цены. Если ваши позиции продолжают работать в убыток, это может привести к тому, что рынок их ликвидирует. Однако до того, как произойдет ликвидация, биржи обычно инициируют «маржин-колл», когда они уведомляют вас о низкой марже и предлагают вам внести больше денег, чтобы сохранить ваши позиции открытыми.
Ставка финансирования
Поскольку вы торгуете только стоимостью базового криптоактива, цена бессрочного фьючерсного контракта должна быть близка к фактической цене базового актива. Торговая система использует ставку финансирования, чтобы гарантировать, что цена бессрочного фьючерсного контракта не отклонится от спотовой рыночной цены базового криптоактива.
Когда рынок оптимистичен и цена растет, ставка финансирования обычно положительна, но когда цена падает, ставка финансирования обычно отрицательна. Когда ставка финансирования положительна, трейдеры с длинными позициями будут платить трейдерам, держащим короткие позиции. С другой стороны, когда бессрочный фьючерсный контракт торгуется со скидкой ниже цены спотового индекса, ставка финансирования будет отрицательной. В этот момент продавцы будут платить покупателям небольшую комиссию.
Поскольку цены на активы, торгуемые как бессрочные контракты, могут немного отличаться от их цен на спотовом рынке, ставка финансирования используется для того, чтобы они были как можно более близкими. Например, если цена BTC составляет 19 тысяч долларов на спотовом рынке, она может составлять 19,05 тысяч долларов на рынке бессрочных фьючерсов. Следовательно, поскольку длинные позиции автоматически стимулируют короткие позиции при росте цены, цена бессрочного фьючерса приближается к цене базового спотового рынка.
Несмотря на то, что ставка финансирования обычно составляет минутный процент от вашей торговой позиции, она может и повлиять на вашу прибыль и убыток в долгосрочной перспективе, поэтому необходимо понимать, как это работает.
Использовать
Бессрочные контракты дают вам доступ к кредитному плечу. То есть вы можете контролировать большую позицию, чем может выдержать ваш торговый баланс. Несмотря на то, что кредитное плечо помогает вам быстро заработать много денег, оно также может быть опасным, поскольку вы можете потерять все свои деньги или даже больше, чем ваш торговый баланс, если вы этого не сделаете. применять надлежащее управление рисками.
Эффективный метод торговли на медвежьем рынке
Одним из основных преимуществ рынка бессрочных фьючерсов по сравнению со спотовым рынком является то, что торговля бессрочными фьючерсами дает вам преимущество как на медвежьем, так и на бычьем рынках.
Спотовые трейдеры обычно воздерживаются от увеличения своих позиций во время медвежьего рынка, поскольку цены на криптоактивы падают. Они в лучшем случае пытаются использовать стратегии выживания на медвежьем рынке.
С другой стороны, трейдеры с бессрочными фьючерсами могут удерживать короткую позицию во время медвежьего рынка и продолжать получать прибыль во время рыночных спадов. С кредитным плечом они также могут заработать больше на небольшом движении рынка, чем без него.
Риск торговли фьючерсами выше
Бессрочные фьючерсные контракты, как и другие деривативы, предлагают огромные преимущества, поскольку позволяют торговать криптовалютами, не владея ими. Более того, из-за кредитного плеча они предлагают больше потенциальной прибыли в краткосрочной перспективе по сравнению со спотовым рынком. Тем не менее, вы можете потерять весь свой торговый баланс, если не будете правильно управлять рисками.
Торговля бессрочными контрактами доступна на многих торговых платформах, включая Bybit, Binance и BitMEX.
Информация на этом веб-сайте не является финансовым советом, советом по инвестициям или торговым советом и не должна рассматриваться как таковая. MakeUseOf не консультирует по каким-либо вопросам торговли или инвестирования и не советует покупать или продавать какую-либо конкретную криптовалюту. Всегда проводите собственную комплексную проверку и консультируйтесь с лицензированным финансовым консультантом для получения совета по инвестициям.
