При торговле криптовалютой вы, должно быть, замечали, что когда вы размещаете торговые ордера, они не всегда выполняются по той цене, которую вы хотите. Иногда ордер может быть исполнен по более высокой цене, а иногда по более низкой. Это явление называется проскальзыванием цены.
Но почему возникает проскальзывание и как его избежать?
Что такое проскальзывание?
Трейдеры обычно торгуют с учетом конкретных цен. Вы не станете просто открывать настройки графика и торговать без какой-либо причины или цели. Покупаете ли вы или продаете криптовалюту, вы хотите сделать это по определенной цене, что иногда невозможно из-за проскальзывания.
Когда происходит проскальзывание, вам придется согласиться на цену, отличную от предпочтительной цены, которую вы заказали. Ситуация обычно вызвана сдвигом цены между моментом размещения ордера и моментом его исполнения.
Проскальзывания могут быть положительными или отрицательными в зависимости от их влияния на ваши сделки. Положительное проскальзывание дает вам преимущество на рынке, потому что ваш ордер исполняется по более выгодной цене, чем тот, который вы разместили. Например, если вы выполняете ордер на покупку, и он исполняется по более низкой цене, чем вы заказали, он ставит вас в лучшее состояние, давая вам лучшую скорость покупки и возможность заработать больше деньги.
Отрицательное проскальзывание является полной противоположностью положительному проскальзыванию. Изменение цены делает ваш заказ хуже, чем вы изначально заказали. Например, когда вы пытаетесь продать актив, скажем, 1 LTC, по 50 долларов, но ордер исполняется по 48 долларов. В этом случае ваша сделка была исполнена по более низкой цене.
Что вызывает проскальзывание криптовалюты?
Волатильность цен и низкая ликвидность — две основные причины проскальзываний на рынке криптовалют.
Волатильность цен
Рынок криптовалют характеризуется быстро меняющимися ценами на актив. волатильный характер рынка делает ордера восприимчивыми к проскальзыванию. Кроме того, на цену криптовалют влияют такие факторы, как спрос и предложение, настроения инвесторов, ажиотаж пользователей и государственное регулирование. Эти факторы легко влияют на рынок, потому что он относительно новый.
Низкая рыночная ликвидность
Некоторые криптовалюты не популярны; таким образом, у них низкая ликвидность, что делает их очень склонными к проскальзыванию. Если у токена низкая ликвидность, покупателей и продавцов мало. Поэтому, если вы размещаете ордер, особенно крупный ордер, есть вероятность, что цена изменится, когда система выполнит ордер, отталкивая цену от вашего исполнения.
Чем ликвиднее рынок, тем ниже вероятность значительного проскальзывания цены. Допустим, вы хотите купить одну единицу криптоактива за 200 долларов. Как только вы размещаете сделку, она исполняется по лучшей цене в книге ордеров. Если текущий лучший ордер содержит только 0,5 единицы этого актива, это означает, что ордер не может быть выполнен; затем система ищет следующий уровень, чтобы увидеть, можно ли расширить заказ. По мере увеличения цены для исполнения ордера возможная цена исполнения также начинает увеличиваться. Это означает, что вам придется заплатить больше, чтобы выполнить заказ.
В этом случае лучшая рыночная цена является худшим курсом.
Что такое устойчивость к проскальзыванию?
Вы можете контролировать свою подверженность проскальзыванию, установив процент допустимого проскальзывания. Установка допустимого уровня проскальзывания на определенный процент означает, что вас устраивает изменение цены в этом процентном соотношении как вверх, так и вниз.
Например, если вы установите допуск на проскальзывание на 3% и хотите купить криптоактив на 100 долларов, это означает, что вас устраивает сделка, начинающаяся либо со 103 долларов США как максимум, либо с 97 долларов США как минимум. цена. Биржа не выполнит сделку, если цена упадет до 104 или 96 долларов.
Очень низкий допуск на проскальзывание приводит к сбою сделки, если цена превышает установленный процент, как в примере выше.
Высокий уровень допустимого проскальзывания позволит завершить ваши сделки, несмотря на колебания цены. Высокая устойчивость к проскальзыванию обычно лучше используется при торговле на волатильном рынке или криптопроектах с более низкой ликвидностью и большим объемом торгов, как проект по запуску криптографии.
Однако высокий процент допустимого проскальзывания может привести к тому, что вы будете опережать рынок. Опережение — это незаконный процесс извлечения выгоды из информации для заблаговременной покупки и продажи ценных бумаг. Злоумышленник видит ожидающую транзакцию, а затем размещает транзакцию гораздо большего размера до и после ожидающей транзакции. Эта практика вынуждает вас принимать максимально возможную цену проскальзывания в зависимости от ваших настроек, а фаворит выигрывает от разницы в стоимости.
Как избежать проскальзываний
Проскальзывания могут стоить вам больших денег, особенно если вы краткосрочный трейдер, совершающий много сделок. Однако есть способы устранить или хотя бы уменьшить эффект проскальзываний от ваших сделок, и мы их рассмотрим ниже.
Один из способов избежать проскальзываний — совершать сделки с лимитными ордерами. Проскальзывания возможны только при использовании рыночных ордеров. Рыночные ордера тип торгового ордера которая автоматически исполняется по лучшей рыночной цене. Использование лимитных ордеров гарантирует, что ваш ордер будет исполнен именно по желаемой вами цене, а не по другой цене, как в случае рыночных ордеров.
Основным ограничением установки лимитных ордеров является то, что их исполнение не гарантируется; таким образом, вы можете упустить возможность войти в желаемую сделку.
Еще один способ уменьшить влияние проскальзываний на ваши сделки — торговать на менее волатильных рынках. Это может показаться невозможным, поскольку рынок криптовалют, как правило, нестабилен и быстро меняет цены. Однако, чтобы избежать больших проскальзываний, вам следует с осторожностью торговать в периоды, когда какие-то важные события или объявления могут повлиять на рынок. Такие периоды характеризуются крайней волатильностью цен.
Инвестирование в высоколиквидные активы также может уменьшить влияние проскальзываний в ваших сделках, поскольку найти подходящие ордера не составит труда.
Проскальзывания являются частью криптотрейдинга
На традиционном рынке проще определить время крупных событий и объявлений, потому что они часто следуют структурированному и запланированному календарю. Однако в значительной степени крипторынок еще не так структурирован и стабилен, поскольку активность влиятельного лица в социальных сетях может мгновенно изменить цену токена. В результате трудно определить время некоторых событий, которые могут сделать рынок более волатильным.
Существует множество криптовалют с низкой ликвидностью, и избежать проскальзывания при торговле ими сложно. Кроме того, может оказаться невозможным каждый раз торговать лимитными ордерами, особенно если вы являетесь краткосрочным или повседневным трейдером.
Поскольку рыночные ордера склонны к проскальзыванию, проскальзывания могут не иметь такого большого значения, если разница в цене минимальна. Если ваша стратегия требует мгновенного исполнения сделок, вы можете начать рассматривать разницу в цене как колеблющуюся стоимость проведения транзакций, которая должна быть как можно ниже.