Существует давняя борьба за создание спотового биржевого фонда биткойнов (ETF). Тем не менее, до сих пор были одобрены только фьючерсные ETF на биткойн, что оставляет биткойн-инвесторам больше возможностей для ожидания.
Но почему инвесторы недовольны фьючерсными ETF на биткойны и все еще жаждут спотовых ETF? И, что более важно, чем фьючерсный ETF на биткойн отличается от спотового ETF на биткойн?
Что такое биткойн-фьючерсы ETF?
Фьючерсный ETF на биткойн выпускает публично торгуемые ценные бумаги, которые предлагают возможность воздействия на движение цены фьючерсных контрактов на биткойн.
Фьючерсные контракты на биткойны — это соглашения между трейдерами о покупке или продаже биткойнов по согласованной цене в согласованную дату, независимо от того, что произойдет с ценой в эту дату или ранее.
ETF означает стоимость биткойнов, которую вы можете купить или продать на основе условий контракта. Как правило, в торговля крипто-фьючерсами, трейдеры фьючерсных контрактов не владеют базовым активом, который они покупают или продают.
Они просто заключают контракт на покупку или продажу в определенную дату в будущем.
Как только дата контракта достигнута, он должен быть урегулирован на основе условий, и трейдеры переходят к следующему контракту.
Фьючерсные контракты на биткойн полностью регулируются Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC) и, как и любой другой регулируемый контракт, должны торговаться на биржах, регулируемых CFTC.
Сами ETF регулируются Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC), а выпускаемые ими акции регулируются SEC. Однако Биткойн не регулируется SEC, и некоторым инвесторам неудобно вкладывать в него средства напрямую из-за его высокой волатильности.
Биткойн-фьючерсы ETF предоставляют таким инвесторам доступ к торговле биткойн-контрактами, фактически не владея биткойнами.
Контракт заключается между двумя сторонами об обмене контрактной единицей, которая в настоящее время эквивалентна пяти биткойнам. Базовые активы биткойн-ETF связаны с фьючерсными контрактами на биткойны, торгуемые на Чикагской товарной бирже (CME).
Proshares Bitcoin Strategy ETF (BITO) был первым фьючерсным ETF на биткойн, одобренным SEC, и с тех пор он был зарегистрирован и в настоящее время торгуется на Нью-Йоркской фондовой бирже. Многие другие были одобрены с момента первого утверждения в 2021 году.
Что такое биткойн-спотовый ETF?
Несмотря на множество одобренных фьючерсных ETF на биткойн, криптопространство все еще с нетерпением ждет, когда SEC одобрит спотовый ETF. Так что же такое спотовый биткойн-ETF?
Спотовые биткойн-ETF предлагают инвесторам прямой доступ к биткойнам, продавая им акции, которые отслеживают фактическую цену актива. Затем они могут купить ETF на стандартной бирже ценных бумаг по фактической цене биткойнов.
Прямой доступ к биткойнам — вот почему SEC с осторожностью относится к спотовым биткойн-ETF, которые подвергают инвесторов риску. криптовалюта и ее многочисленные подводные камни.
Поэтому регулятор стремится обеспечить, чтобы рынок криптовалюты регулировался так, чтобы не было мошенничества и мошенничества, которые могут навредить инвесторам.
Это означает, что для получения одобрения на спотовый биткойн-ETF криптобиржи должны предоставить прозрачные данные своих клиентов, чтобы можно было легко отследить любое нарушение. Обмены как Coinbase уже отчитывается перед IRS, хотя.
Однако сторонники криптографии считают, что это нарушает идею криптовалют в целом и биткойна в частности, что затрудняет достижение соглашения с SEC.
Это не относится к фьючерсным биткойн-ETF, что объясняет, почему их много, в то время как не существует ни одного спотового ETF.
Чем отличаются фьючерсы на биткойны и спотовые ETF?
Основное различие между фьючерсным биткойн-ETF и спотовым биткойн-ETF заключается в праве собственности. В фьючерсном ETF трейдеры не владеют биткойнами. Вместо этого им нужно только заключить соглашение о цене биткойна на определенную дату в будущем.
Принимая во внимание, что ETF Bitcoin Spot требует, чтобы инвесторы фактически покупали биткойны, которые они могут позже продать по своему усмотрению.
Во-вторых, спотовый биткойн-ETF позволяет инвесторам покупать акции на основе фактической цены биткойна во время сделки, в то время как фьючерс Биткойн ETF будет торговаться на основе цены фьючерсных контрактов на биткойн (т. е. цены, когда срок действия контракта истекает и становится должный).
Биткойн фьючерсы ETF против. Bitcoin Spot ETF: что лучше?
Поскольку спотовые ETF предоставляют право собственности, инвесторы могут предпочесть их фьючерсным биткойн-ETF. Тем не менее, как фьючерсные, так и спотовые биткойн-ETF предлагают инвесторам некоторую форму доступа к биткойнам.
Инвесторы могут инвестировать в спотовые биткойн-ETF и отслеживать свои инвестиции на основе фактической рыночной цены биткойна. Это упрощает отслеживание по сравнению с фьючерсными биткойн-ETF, цена которых зависит от того, как торгуются фьючерсные контракты.
Цена контрактов может значительно отличаться от фактической цены Биткойна, что делает ее не идеальной для обычного инвестора, не имеющего никакого представления о криптовалюте.
С положительной стороны, фьючерсный биткойн-ETF упрощает процесс покупки ETF и позволяет инвесторам делать ставки на то, будет ли цена биткойна расти или падать.
Тем не менее, успех фьючерсного биткойн-инвестора зависит от способности ETF точно отслеживать цену биткойна, что не всегда так.
Для спотовых биткойн-ETF инвесторы покупают биткойн на основе текущей цены. Поэтому ошибок отслеживания цены практически нет, так как цена актива такая же, как и на рынке.
Еще одним преимуществом ETF с фьючерсами на биткойны является то, что, поскольку цена оговаривается заранее, нет опасений по поводу волатильности. Что бы ни случилось с ценой биткойна, это не повлияет на соглашение, так что это устраняет страх перед волатильностью.
Для спотовых биткойн-ETF проблема волатильности остается, потому что инвестиции основаны на прямой цене биткойна, которая подвержена волатильности.
В конечном итоге выбор остается за инвестором. Тем не менее, сторонники криптографии считают, что спотовый биткойн-ETF — это то, что нужно отрасли для привлечения большего числа институциональных инвесторов, что имеет решающее значение для ее столь необходимого роста.
Какой ты предпочитаешь?
Теперь, когда вы знаете все о фьючерсах и биткойн-ETF, что вы считаете лучшим выбором для инвестирования в биткойн? Хотели бы вы спекулировать на цене биткойна или предпочитаете владеть его частью с помощью спотового ETF?
Информация на этом веб-сайте не является финансовым советом, советом по инвестициям или торговым советом и не должна рассматриваться как таковая. MakeUseOf не консультирует по каким-либо вопросам торговли или инвестирования и не советует покупать или продавать какую-либо конкретную криптовалюту. Всегда проводите собственную комплексную проверку и консультируйтесь с лицензированным финансовым консультантом для получения совета по инвестициям.
