Пул криптовалютной ликвидности позволяет вам заблокировать свои токены в пуле криптовалют, где они используются, а вы, в свою очередь, получаете пассивный доход. Он также имеет много преимуществ для сетей криптовалют и децентрализованных финансов (DeFi), поскольку они отходят от того, как работают централизованные криптобиржи.
В этой статье мы рассмотрим, что такое пул криптовалютной ликвидности и его роль в сетях DeFi.
Что такое криптопул ликвидности?
Пул ликвидности — это пул крипто-токенов, защищенных смарт-контрактом. Эти токены обеспечивают децентрализованные биржи необходимой ликвидностью. Термин «ликвидность» относится к легкости, с которой можно обменять крипто-токен на другой. Такая простота необходима для экосистемы DeFi из-за многочисленных финансовых операций, осуществляемых в ней.
Хотя сектор децентрализованной торговли содержит большое количество пулов ликвидности, лишь немногие избранные из них зарекомендовали себя в качестве первого выбора инвесторов. К ним относятся Uniswap, Balancer, Bancor, Curve Finance, PancakeSwap и SushiSwap.
Как работает пул ликвидности по сравнению с книгой ордеров
Пул ликвидности похож на банку с криптовалютой. заперт в смарт-контракте что позволяет людям легко торговать. Важность пулов ликвидности лучше понять, если сравнить их с традиционными книгами заказов.
Книга ордеров представляет собой цифровой список ордеров на покупку и продажу криптовалюты, упорядоченных по уровням цен и постоянно обновляемых в режиме реального времени. Проще говоря, покупатели и продавцы размещают заказы на количество токенов, которыми они хотят торговать, и по какой цене. Этот метод требует, чтобы кто-то еще был готов выполнить заказ. В противном случае трейдеры будут заключать сделки по невыгодной цене или долго ждать, чтобы увидеть кого-то, кто удовлетворит их желаемую цену.
Пулы ликвидности гарантируют, что ордера на покупку и продажу будут выполняться независимо от времени суток и по любой цене, которую вы хотите торговать, без поиска прямого контрагента. Для этого система использует Automated Market Maker (AMM). Вам не нужно будет искать продавца, чтобы купить токен. Все, что нужно, это достаточная ликвидность в пуле.
Когда происходит обмен токенов, AMM обеспечивает корректировку цены на основе своего алгоритма. Алгоритм гарантирует, что в пуле всегда есть ликвидность, независимо от размера сделки.
Пул ликвидности по умолчанию представляет собой соотношение 50:50 из 2 монет. Скажем, 50% биткойнов (BTC) и 50% эфира (ETH). Когда вы покупаете BTC за ETH, пулы начинают терять BTC и получать больше ETH. Алгоритм увеличивает цену биткойна и снижает цену эфира, чтобы поддерживать регулируемое соотношение. Этот процесс представляет собой саморегулирующуюся автоматизированную реакцию на потребности рынка.
Преимущества и недостатки книги заказов
Система книги заказов также имеет свои преимущества. Система, которая используется уже много лет, позволяет покупателям и продавцам принимать более обоснованные решения. Книга ордеров выявляет дисбалансы на рынке, которые трейдеры могут использовать для понимания краткосрочных рыночных тенденций. Например, когда количество ордеров на покупку увеличивается, цена, скорее всего, будет расти, потому что большее количество трейдеров настроено оптимистично.
Книги заказов также можно использовать для определения областей рынка, создающих поддержку и сопротивление. Например, сильная поддержка может быть найдена в области с несколькими ордерами на покупку, в то время как вы можете найти поддержку сопротивления в области с несколькими ордерами на продажу.
Книга заказов также сопряжена с некоторыми проблемами, одной из наиболее значительных из которых является отсутствие прозрачности. Биржи были уличены в манипулировании ценами, инсайдерской торговле, фиктивной торговле, а также в манипулировании своими торговыми приказами. В результате книга ордеров дает трейдерам ложную информацию, из-за чего они совершают сделки, которых не должны.
Поскольку более централизованные биржи хранят информацию и документы своих клиентов, существует большая вероятность того, что информация о клиентах может быть раскрыта в случае утечки данных.
Книги ордеров используются многими централизованными биржами, включая Binance и Coinbase. Книга заказов также используется для торговли акциями на традиционных фондовых рынках. Однако книги заказов не работают, когда рынок не очень ликвиден. Это связано с тем, что найти совпадение будет непросто, и вам, возможно, придется долго ждать, чтобы выполнить свои сделки.
3 преимущества пулов ликвидности перед стаканами ордеров
Ниже приведены три преимущества, которыми пулы ликвидности обладают по сравнению с традиционными системами маркетмейкинга.
1. Ликвидность есть на всех ценовых уровнях
Вам не нужно подключаться к другим трейдерам для торговли, потому что всегда есть ликвидность, пока клиентские активы остаются в пуле.
Вам не нужно беспокоиться о поиске партнера, который хотел бы торговать по той же цене, что и вы. Вместо этого алгоритм регулирует стоимость криптовалюты в зависимости от обменного курса платформы.
2. Лучший ценовой баланс
Имея пулы ликвидности, ни один продавец не может требовать высоких рыночных цен. Точно так же покупатели не могут девальвировать рыночную цену ниже средней цены. В результате сделки проходят более гладко, а рынок более сбалансирован.
Как только поставщик ликвидности вносит деньги в пул, смарт-контракты полностью контролируют установление цены.
3. Любой может предоставить и извлечь из этого выгоду
Предоставление ликвидности не ограничивается маркет-мейкерами, и любой может предоставить ликвидность. Листинговые сборы, требования KYC и другие барьеры, связанные с централизованными биржами, не требуются для пулов ликвидности. Для обеспечения ликвидности пула вам потребуется всего лишь внести депозит, равный по стоимости активам.
Поставщики ликвидности обычно вознаграждаются комиссиями, которые могут быть формой пассивного дохода.
3 Риски пулов ликвидности
Существуют также некоторые недостатки пулов ликвидности. Три из этих вопросов объясняются ниже.
1. Непостоянная потеря
Стоимость крипто-токена может измениться по сравнению с другим из-за активности спроса и предложения, что приведет к временной потере стоимости. Эта проблема возникает, когда соотношение двух удерживаемых активов становится неравным из-за внезапного повышения цены на один из активов.
Непостоянная потеря заставляет поставщиков ликвидности терять прибыль от одного из активов, которыми они владеют. Он может стать постоянным, если поставщик ликвидности выведет свои средства из пула до того, как цена восстановится.
2. Уязвимости смарт-контрактов
Смарт-контракты управляют активами, добавленными в пул; для этих активов нет центрального органа или хранителя. Таким образом, вы можете навсегда потерять монеты, если обнаружите уязвимость.
Проведение аудита смарт-контрактов — хороший способ убедиться, что смарт-контракты защищены от нарушений безопасности. Однако этот процесс требует внимательного изучения исходного кода для поиска потенциальных недостатков.
3. Разработчики взламывают пулы
Существует возможность мошенничества в высокоцентрализованном пуле ликвидности. Например, один из разработчиков в пуле может захватить ресурсы пула. В результате вы должны тщательно выбирать свой пул ликвидности и проводить должную проверку перед депонированием своей криптовалюты.
Будьте осторожны с проектами, где разработчики могут изменить правила пула. Например, иногда у разработчиков может быть закрытый ключ или другой способ получить специальный доступ к коду смарт-контракта. Без аудита смарт-контрактов они могли бы использовать это, чтобы сделать что-то плохое, например, взять под контроль объединенные средства.
Пулы ликвидности необходимы для работы технологии DeFi
Пул ликвидности является важным компонентом DeFi. Несмотря на то, что у него есть свои недостатки, он помогает выполнять многие действия DeFi, такие как торговля, крипто доходное хозяйство, кредитование, арбитражная торговля и участие в прибылях. Кроме того, вы также можете получать пассивный доход, будучи поставщиком ликвидности.
Благодаря пулам ликвидности вы можете торговать, не опасаясь манипулирования ценами со стороны маркет-мейкеров, что повышает доверие трейдеров и поставщиков ликвидности к криптовалютам и DeFi в целом.