Что такое Terra Luna и почему ее цена упала?

Представьте, что вы просыпаетесь и обнаруживаете, что все ваши сбережения были уничтожены за одну ночь.

Это реальность для миллионов инвесторов в криптовалюту Luna, стоимость которой резко упала с более чем 120 долларов. за монету до менее чем 1 доллара, мгновенно уничтожая 99% ее стоимости и вызывая массовые отклики по всей криптовалюте. Мир.

Итак, почему цена криптовалюты Terra Luna рухнула и почему она уносит с собой остальную часть крипторынка?

Что такое Terra Luna и что такое UST?

Terra Labs — южнокорейская компания-разработчик блокчейнов. Его основным проектом является сеть Terra, в которой размещены две популярные криптовалюты: TerraUSD (UST) и Luna.

Сеть Terra позволяет разработчикам блокчейнов создавать собственные блокчейны и DApps для широкого спектра вариантов использования, но обычно фокусируется на DeFi, проекты NFT и приложения Web 3.0, использующие алгоритм делегированного подтверждения доли (DPoS). Он связан с другими крупными блокчейнами, включая Ethereum, Binance Smart Chain и Harmony, и считается крупным игроком в мире DeFi.

Два нативных токена сети Terra, UST и Luna, имеют разные функции. UST — это стабильная монета, что означает, что его цена привязана к 1 доллару и используется для ставок или перемещения токенов, когда рынки становятся нестабильными. Принимая во внимание, что Luna — более торгуемый актив, стоимость которого колеблется в зависимости от рыночных условий.

Пара неразрывно связана: UST привязан к Luna с помощью так называемой «алгоритмической привязки». Как правило, стабильная монета обеспечена 1:1 с таким материальным активом, как золото или доллары, помогая убедить инвесторов, что цена останется на уровне 1 доллара (или, по крайней мере, очень близко к нему).

Алгоритмическая привязка использует смарт-контракт для автоматической корректировки цены связанных активов. В этом случае смарт-контракт автоматически сжигает токены Luna для чеканки новых токенов UST, поддерживая стабильную цену UST и дефляционный уровень Luna (по крайней мере, теоретически). Таким образом, независимо от ситуации, 1 UST всегда можно обменять или отчеканить ровно за 1 Luna.

Почему упала цена Terra Luna? Что случилось с СТЮ?

Ситуация резко изменилась в начале мая 2022 года, когда цена UST внезапно начала падать с привязки в 1 доллар.

Внезапное падение цены привело к тому, что огромное количество Luna было отчеканено в попытке стабилизировать UST, наводнив рынок токенами Luna, снизив цену и уничтожив цену Luna за одну ночь. Действительно, Luna в мгновение ока перешла из топ-10 криптовалют в топ-150, а ее оборотное предложение увеличилось более чем в три раза с примерно 350 миллионов до более чем 1,4 миллиарда за два дня.

Депозиты на платформе DeFI Anchor упали особенно быстро. Anchor стал основной платформой для стейкинга UST, предлагая пользователям феноменальную доходность в 20% от хранящихся там токенов UST. Из 18 миллиардов долларов США в обращении 14 миллиардов долларов находились на якоре.

Уже давно бытует мнение, что 20-процентная окупаемость инвестиций (фактически печатание денег из ничего) в конечном итоге вызовет серьезные проблемы. Неудивительно, что теперь Anchor предложил снизить доходность до 4%, но, возможно, лошадь уже убежала.

Как только цена начала падать, пользователи начали удалять UST из Anchor, пытаясь продать на других рынках, предчувствуя надвигающийся крах.

И хотя Terra Labs накопила около 3 миллиардов долларов в биткойнах, пытаясь начать создание резерва, этого было недостаточно, чтобы остановить падение, и компания была вынуждена продать свои активы (против рынка биткойнов, который также потерял значительную стоимость за тот же период). период). В конце концов, Luna больше не стоила 1 доллар за каждый UST, а это означало, что обе криптовалюты могут полностью рухнуть без четкого пути к восстановлению.

Поскольку UST является алгоритмическим стейблкоином, его стабильность неразрывно связана с волатильностью рынка. Когда поддержка любой из связанных криптовалют становится проблемой, всегда есть вероятность, что пострадает одна или обе.

Теперь, когда цена UST все еще не вернулась к своей привязке, попытки Terra увеличить предложение Luna, чтобы увеличить скорость сжигания, продолжает наводнять рынок, оказывая все большее понижательное давление на рынок. крипто.

Может ли крах Terra Luna и UST повлиять на остальную часть крипторынка?

До краха Luna/UST рынок криптовалют уже находился в шатком положении. Цена биткойна упала на десятки тысяч долларов, достигнув самого низкого значения за два года (хотя, надо сказать, все еще в десять раз выше, чем его цена в 2019 году). Эфириум, Солана, Кардано и другие ведущие криптовалюты понесли значительные потери, как и биткойн, как и все остальное.

Но это не все. Есть опасения по поводу стабильности других стейблкоинов, особенно Tether. Самая популярная в мире стабильная монета впервые за два года преодолела привязку к 1 доллару, что указывает на массовые потрясения на рынке.

Terra опубликовала план восстановления Луны и UST, доступный через Twitter.

Работают ли они в этот момент, можно только догадываться. Тем не менее, ясно, что многие люди потеряли очень много денег, а некоторые люди потеряли свои сбережения или деньги от друзей и семьи, повергнув многих в отчаянное состояние.

7 альтернатив стейблкоинам Tether (USDT)

Читать дальше

Об авторе