Пользователи Reddit и Robinhood оказались в шквальном шквале из-за акций GameStop после того, как акции обанкротившейся компании взлетели с 20 до 400 долларов всего за две недели.
Эта история теперь находится на первых полосах новостей по всему миру. Но как мы сюда попали и что будет дальше?
(Заявление об ограничении ответственности: Мы не финансовые консультанты. Вы не должны использовать какую-либо информацию, содержащуюся в сообщении, для принятия инвестиционных решений.)
Расцвет r / WallStreetBets
В основе истории - быстрый рост r / WallStreetBets, сообщество Reddit, известное своей серией сделок на рынке с высокими ставками.
Три года назад сообщество WallStreetBets насчитывало 180 000 участников. Сегодня это число составляет шесть миллионов.
Рост числа участников r / WallStreetBets в значительной степени обусловлен приложением для смартфонов Robinhood. Приложение изменило отрасль инвестирования с запуском торговли без комиссии.
Важно отметить, что Robinhood также впервые сделал бесплатную торговлю опционами. Пользователи r / WallStreetBets предпочитают торговать на рынке опционов, а не покупать и продавать обычные акции, потому что стратегия экспоненциально увеличивает прибыли и убытки. Робинхуд стал идеальным компаньоном.
Не менее важно, что, устранив ценовые барьеры, Robinhood позволил большему количеству молодых людей, чем когда-либо, узнать о рынке и начать дневную торговлю. Молодые люди также являются крупнейшей демографической группой Reddit и наиболее терпимы к риску с точки зрения инвестиций.
Пользователи Robinhood тяготели к r / WallStreetBets, а пользователи r / WallStreetBets тяготели к Robinhood. Положили начало идеальному шторму.
WallStreetBets и акции мемов
Общественное мнение о WallStreetBets таково, что это казино, место, где люди бросают деньги в акции мемов, не имея большого представления о том, что они делают, а затем шутят о своих огромных прибылях и убытках.
Это ложный рассказ.
Хотя тип языка, используемого в сообщениях, и размер некоторых выгод могут дать такое восприятие, многие люди в сабреддите - настоящие эксперты с тонким пониманием того, как работают рынки работать.
Сделки, которые они совершают, сопряжены с высоким риском, но не принимаются вслепую. Они используют сабреддит для публикации сложных обоснований своих позиций, многие из которых выходят далеко за рамки уровня знаний обычного пользователя Robinhood.
GameStop
GameStop пережил несколько трудных лет. Рост числа платформ, таких как Steam, в сочетании с решением основных консолей отказаться от дисковых накопителей привел к резкому падению доходов компании.
Снижение продаж отразилось на цене его акций. В 2014 году он торговался по 50 долларов за акцию. К концу 2019 года он упал до 3,50 доллара.
Но один пользователь WallStreetBets заметил возможность. Компания по-прежнему имела отличные денежные резервы, множество торговых точек и сменила руководство на более дальновидный совет директоров. Он считал, что это сильно недооценено.
Он написал длинный пост с подробным описанием позиции, которую собирался занять, и вложил 50 000 долларов в опции GameStop.
Первоначально над ним посмеивались другие пользователи WallStreetBets, но в последующие месяцы этот человек продолжал увеличивать свою позицию.
COVID и 2020 год
Кризис COVID еще больше подогрел интерес к Robinhood и WallStreetBets.
В марте 2020 года, когда COVID впервые распространился по миру, на мировых рынках произошел исторический крах. Было стерто более одной трети их стоимости. Из-за того, что люди застряли дома, тратят меньше и собирают государственные чеки, многие нашли дополнительное место в своих бюджетах, чтобы попробовать торговать впервые.
Внезапно WallStreetBets обрела критическую массу. Теперь нужен был проект.
Интерес к GameStop начал расти. Когда в июне 2020 года компания объявила о 519-процентном росте онлайн-продаж из-за кризиса, акции начали набирать обороты среди пользователей WallStreetBets.
В августе популярный соучредитель Chewy Райан Коэн купил девять процентов акций компании и объявил о плане превратить ее в конкурента Amazon. В сентябре он увеличил свою долю до 13 процентов.
Именно в этот момент пользователи WallStreetBets наткнулись на поразительное открытие. Это было подробно описано в сообщении u / Player896 под названием "Банкротство институциональных инвесторов для чайников, ft GameStop."
Хедж-фонды и короткие акции
Многолетний спад GameStop привел к тому, что его акции стали одной из самых коротких среди институциональных инвесторов.
Человек, который закрывает акции, ожидает, что цена акции упадет. Чтобы получить прибыль от движения вниз, они занимают акции у брокера, немедленно продают их, а затем планируют выкупить акции по более низкой цене в будущем. Они могут выплатить брокеру взятые в долг акции и оставить себе разницу.
Короткие продажи на рынках - обычное дело. Но WallStreetBets поняла, что GameStop был другим.
Хедж-фонды заимствовали у брокеров больше акций GameStop, чем существовало. Это очень необычно. Мы не хотим вдаваться в технические аспекты того, как это возможно, но достаточно сказать, что брокер может ссужать одну и ту же акцию нескольким трейдерам снова и снова, просто выкупая ее каждый раз.
В общей сложности более 130% акций GameStop принадлежали брокерам хедж-фондами. Еще в конце 2019 года он был на опасно высоком уровне 90 процентов. Теперь мы смотрели на рекорд фондового рынка и ситуацию с пороховой бочкой.
Пользователи WallStreetBets поняли, что если бы они могли выкупить все существующие акции GameStop и никогда не продавать их, у них были бы более 100% Уолл-стрит и хедж-фонды. Фонды будут должны брокерам акции на миллиарды долларов, но на рынках не будет предложения. Цена взорвется, и может родиться потенциально бесконечное денежное дерево.
Проверить эта история на Bloomberg для более глубокого взгляда на финансовую сторону этого.
Январь 2021 г.
В середине января ситуация начала приближаться к критической точке. Цена ползла вверх, и было очевидно, что пользователи Reddit были на чем-то значительном. Уолл-стрит была потрясена.
Именно тогда популярный аккаунт в Twitter, ориентированный на инвестиции, Citron Research, опубликовал несвоевременный твит:
Завтра в 11:30 по восточному стандартному времени Citron будет транслировать 5 причин, по которым GameStop $ GME покупатели на этих уровнях - лохи в этой игре в покер. Быстро верните товар до 20 долларов. Мы понимаем короткие проценты лучше, чем вы, и объясним. Спасибо зрителям за отзывы о последнем твите в прямом эфире
- Citron Research (@CitronResearch) 19 января 2021 г.
Вскоре стало очевидно, что самого Citron не хватает на складе GameStop. Группа размещала твит, чтобы отпугнуть новых покупателей и защитить свою позицию.
Пользователи Redditors и Fintwit (финансовый Twitter) увидели план насквозь. Цена выросла вдвое за день, короткий процент вырос до 140 процентов, и игра началась.
Что произошло на этой неделе?
Сообщество Reddit блестяще доказало свою правоту. Цена выросла с 70 до более чем 300 долларов всего за три дня. WallStreetBets выигрывала.
И тут разгорелась полемика.
В среду (27 января) появились признаки того, что может произойти что-то серьезное. CNBC полностью негативно осветил эту историю, в то время как ходили слухи о спасении хедж-фондов, многомиллиардных ликвидациях, банкротстве брокеров и возможном участии SEC.
Вот официальная Заявление SEC, выпущено в обеденное время:
Мы осведомлены и активно отслеживаем текущую волатильность на рынках опционов и акций и, в соответствии с нашей миссией по защите инвесторов и поддержанию справедливости и порядка, и эффективных рынков, мы работаем с нашими коллегами регулирующими органами, чтобы оценить ситуацию и проанализировать деятельность регулируемых организаций, финансовых посредников и других рыночных участников.
Discord отключил сервер WallStreetBets, и сообщество Reddit было вынуждено уйти в частную жизнь на несколько часов, чтобы не допустить поражения его ботами против GameStop.
Пользователи Reddit начали чувствовать, что махинации Уолл-стрит и финансовые СМИ сговорились против них.
Темный день робинизма и свободных рынков
В четверг (28 января) началась настоящая драма.
В середине утра, когда цена колебалась на целых 200 долларов в час, Robinhood не позволил своим пользователям покупать какие-либо акции в GameStop. И Robinhood был не единственным, так как Webull, ETrade и Interactive Brokers последовали его примеру. Были разрешены только продажи, и цена резко упала.
Robinhood привлек 1 миллиард долларов от существующих инвесторов всего через несколько часов после того, как прекратил покупки GameStop, предполагая, что приложение для бесплатной торговли столкнулось с потенциальной нехваткой денежных средств. https://t.co/AyG7v57RY3
- CNN (@CNN) 29 января 2021 г.
Несмотря на все ограничения, наложенные на обычных пользователей, хедж-фонды остались нетронутыми, и они могли свободно покупать и продавать по своему желанию.
Пользователи Reddit и Twitter были в ярости. Как могла компания, заявляющая о демократизации инвестирования, осуществить такой трюк? И как можно было обвинить пользователей Reddit в манипулировании рынком? В конце концов, именно институциональные продавцы в первую очередь искусственно занижали цену, и это было Robinhood и SEC, которые теперь манипулировали рынками, ограничивая определенные его части определенными люди.
Для всех, кто обратил внимание, возможно, это не было таким сюрпризом. Помните, что торговать на Robinhood можно бесплатно - вы являетесь продуктом. Клиенты Robinhood - крупные торговые фирмы с Уолл-стрит. Они платят Robinhood миллионы долларов за свои торговые данные в реальном времени. Это одна из многих причин, почему вы не должны использовать Robinhood для инвестирования.
Хотите начать инвестировать и подумываете об использовании приложения Robinhood? Вот несколько причин, по которым Robinhood плохо инвестирует.
Было ли все это большим заговором с целью дать хедж-фондам время, необходимое для корректировки своих портфелей и обеспечения их финансовой безопасности? И снова казалось, что Уолл-стрит вот-вот накинет этого маленького парня.
Но потом начало происходить нечто замечательное. Некоторые из крупнейших имен в финансовом и политическом мире начали выстраиваться в очередь за пользователями WallStreetBets, нападая на Robinhood за их позицию.
Такие люди, как Тед Круз, Александрия Окасио-Кортес, Илон Маск, Дональд Трамп-младший, Марк Кьюбан, близнецы Винклвосс и многочисленные генеральные директора с самой Уолл-стрит, все согласны. Робинхуд был неправ; Пользователи Reddit были хорошими парнями.
Полностью согласен. 👇 https://t.co/rW38zfLYGh
- Тед Круз (@tedcruz) 28 января 2021 г.
Robinhood et al. отступил и снял торговые ограничения в четверг днем. Вскоре после этого Discord снял запрет.
К настоящему времени серьезные трейдеры и инвесторы также начали обращать на это серьезное внимание. Многие люди, которые обычно не рассматривали возможность открытия таких спекулятивных позиций, начали покупать акции GameStop, чтобы выразить солидарность с WallStreetBets и тем, чего они пытались достичь. Кот вылез из мешка, и цена начала восстанавливаться.
Это то место, в котором мы сейчас находимся.
Итак, все кончено?
Отнюдь не.
Пятница (29 января) станет решающим днем. Короткий процент по-прежнему намного превышает 120 процентов, и это последний торговый день месяца, день, когда истекает срок действия многих опционных контрактов, и владельцы будут вынуждены погасить долги.
WallStreetBets требует оценки в 1000 долларов за акцию. Если они сохранят ту же решимость не продавать, что у них есть до сих пор, даже более серьезная кровавая бойня на следующей неделе не исключена.
Стоит ли покупать GameStop сегодня?
Хеджинговые фирмы знают, что у них проблемы. Уолл-стрит провела всю неделю, пробуя все уловки, описанные в книге, чтобы попытаться сбить цену. Мы видели кампании дезинформации, ботов, наводняющих социальные сети, торговые ограничения и скоординированные атаки в финансовых СМИ. Пока это мало что изменило.
Но помните - GameStop изначально мог быть недооценен Уолл-стрит, но сейчас цена его акций сильно переоценена. Это не «вложение» в любом значимом смысле этого слова. В конце концов, он рухнет.
Когда произойдет этот крах, а также какую цену мы можем увидеть до того, как произойдет крах, остается только гадать.
Если вы думаете о покупке GameStop, чтобы стать частью этого исторического движения, имейте в виду, что это чистая спекуляция. Вся установка будет работать только в том случае, если все будут удерживать свои позиции; если слишком много людей начнут продавать, все может развалиться в рекордные сроки.
Да, есть шанс, что вы получите очень хорошую прибыль, но есть также шанс, что вы потеряете все.
Просто убедитесь, что вы следуете золотому правилу: никогда не вкладывайте больше денег, чем вы можете позволить себе потерять.
А как насчет пользователя, который все это начал?
И, наконец, что стало с пользователем WallStreetBets, сделавшим первые инвестиции в размере 50 000 долларов в конце 2019 года?
Ну, он каждый день выкладывает обновления в сабреддите. По состоянию на вчерашний день первоначальные инвестиции составили 47 миллионов долларов. Возьмите это, Уолл-стрит.
Вам нужны профессиональные инструменты, чтобы внимательно следить за тем, как идут дела с вашими акциями. Вот самые популярные сайты новостей фондового рынка, которые можно добавить в закладки.
- Объяснение технологии
- Личные финансы
Дэн присоединился к MakeUseOf в 2014 году и был директором по партнерским отношениям с июля 2020 года. Обращайтесь к нему с вопросами о спонсируемом контенте, партнерских соглашениях, рекламных акциях и любых других формах партнерства. Вы также можете найти его каждый год бродящим по выставочной площадке CES в Лас-Вегасе, поздоровайтесь, если собираетесь. До своей писательской карьеры он был финансовым консультантом.
Подписывайтесь на нашу новостную рассылку
Подпишитесь на нашу рассылку, чтобы получать технические советы, обзоры, бесплатные электронные книги и эксклюзивные предложения!
Еще один шаг…!
Пожалуйста, подтвердите свой адрес электронной почты в электронном письме, которое мы вам только что отправили.